Conviene investire in Intuit Inc.?

L'azienda

Intuit Inc. opera nel settore tecnologico del software applicativo, fornendo prodotti e servizi per la gestione finanziaria, i pagamenti, la conformità e il marketing. L'azienda divide le sue attività in due segmenti: Global Business Solutions, che include servizi come QuickBooks (gestione finanziaria, payroll, pagamenti) e Mailchimp (automazione marketing), e Consumer, che comprende TurboTax per la preparazione delle dichiarazioni dei redditi.

Il mercato di riferimento

Il settore del software applicativo ha mostrato segnali di debolezza: negli ultimi 3 mesi il settore (ETF USA XLK) è sceso del -11.5%, performando peggio del mercato generale (SPY) che ha segnato -4.6%. Intuit, pur avendo perso il 46.6% in un anno, ha mostrato una resilienza relativa rispetto al settore, con un rendimento a 3 mesi del +2.6% contro il -11.5% del settore. Rispetto ai concorrenti, Intuit presenta un P/E atteso di 12.7x e una crescita dei ricavi del 13.7%. Se confrontata con altri player, ha un margine operativo del 17.6%, inferiore a quello di ADP (26.7%) e Salesforce (21.4%), ma superiore a quello di Uber (9.8%) e ServiceNow (17.4%).

I conti

I fondamentali sono eccellenti. I ricavi sono in crescita costante: +14.3% negli ultimi 3 anni, +13.9% nell'ultimo anno e +13.7% nell'ultimo trimestre. L'utile operativo è cresciuto del +25.3% su base annua negli ultimi 3 anni, raggiungendo 6.2 mld USD negli ultimi 12 mesi. La redditività è alta, con un margine lordo dell'80.2% (o 81.0% secondo i dati Yahoo) e un ROIC del 24.1%. La solidità finanziaria è molto alta: l'Altman Z è 5.12 (buono), il rapporto debito netto/utile operativo è 0.2x e la liquidità corrente è 1.51. La cassa generata è consistente, con un Free Cash Flow (FCF) di 8.6 mld USD negli ultimi 12 mesi (pari al 40.2% dei ricavi). L'azienda restituisce valore agli azionisti con dividendi (1.3 mld) e riacquisti di azioni (5.4 mld), con un rendimento annuo per l'azionista del 7.4%.

Il prezzo è giusto?

Il titolo è attualmente valutato in modo molto conveniente. Il prezzo attuale è 341.5, mentre il valore stimato (v2) è 452.15, con un potenziale di rialzo del +32.4%. Il P/E attuale di 19.99x è molto basso rispetto alla mediana degli ultimi 5 anni che era 59.58x. Anche le stime degli analisti sono favorevoli: il target medio di 31 analisti è 407.76 (+19.4% rispetto al prezzo attuale). Il modello DCF (flussi di cassa scontati) suggerisce un valore base di 465.3, confermando che il titolo costa molto meno del suo valore stimato.

Perche' si e' mosso

L'ultimo mese ha visto movimenti alterni. Il 15 ottobre il titolo è salito del +6.4% grazie all'annuncio dell'acquisizione di Sequence, una società di gestione dei ricavi basata su AI, e alla notizia della partnership con la NFL fino al 2030. Il 22 ottobre è salito del +5.7% nonostante il settore fosse in calo, alimentato da analisi sulla solidità dei margini e del cash flow. Il 4 novembre ha registrato un +3.5%. Tuttavia, il 6 novembre il titolo è sceso del -3.8% a causa di resistenze tecniche e condizioni di ipercomprato, nonostante il mercato generale fosse in rialzo.

Notizie e rischi

Le notizie principali riguardano l'espansione verso l'AI (acquisizione di Sequence e nuovi strumenti AI per la contabilità presentati l'5 novembre) e la partnership con la NFL. I rischi principali includono la volatilità del titolo (25 movimenti superiori al 5% nell'ultimo anno) e la potenziale pressione sui margini. Il settore del software ha subito forti cali recenti (es. il "red Thursday" del 5 novembre) a causa di risultati trimestrali deludenti di altri player come ServiceNow.

Come arrivo al giudizio

Il giudizio è COMPRA con confidenza 3/5. La tesi si basa sul fatto che Intuit è un'azienda di altissima qualità (punteggio 4.5/5) con crescita e redditività eccellenti, che opera a un prezzo molto scontato rispetto al valore intrinseco e alla sua storia. Il potenziale è del +32.4%. Cambierei idea se i ricavi dovessero crescere sotto il 7%, se il margine operativo scendesse sotto il 26% o se il flusso di cassa libero diventasse negativo.

Fascicolo INTU - Intuit Inc.

Generato 2026-11-07T09:52+00:00. Fonti: yahoo, sec, google news, journal. 'n.d.' = dato non disponibile: NON stimarlo.

0. Verdetto calcolato dal programma, metodo v2 (regole fisse, uguali per tutti i titoli: NON ridiscuterlo, spiegalo)

• VERDETTO: COMPRA ORA = Prezzo sotto il valore stimato: da approfondire · "Ottima azienda, prezzo molto conveniente" · rating COMPRA · confidenza 3/5
• FASE 4 di 5, Restituzione del capitale: Azienda matura e ricca di cassa: cresce meno e restituisce soldi agli azionisti. Risposte: ricavi in crescita: si (ricavi +14.3% l'anno negli ultimi 3 anni); in utile: si (utile operativo 6.2 mld negli ultimi 12 mesi); restituisce capitale: si (dividendi 1.3 mld, riacquisti 5.4 mld, azioni -2.1% in 3 anni, rendimento per l'azionista 7.4% l'anno)
• Su cosa concentrarsi in questa fase: Il flusso di cassa libero (8.6 mld negli ultimi 12 mesi (40.2% dei ricavi)) · Il rendimento sul capitale (ROIC) (24.1%) · I soldi restituiti agli azionisti (7.4% l'anno)
• Scheda (1-5), punteggio azienda 4.5/5 pesato per la fase: Solidita' dei conti 5 Molto solida · Crescita 5 Alta · Redditivita' 5 Eccellente · Vantaggio competitivo 3 Stretto · Direzione del vantaggio 4 In crescita · Uso del capitale 5 Ottimo · Valutazione 5 Molto conveniente
• Solidita' dei conti: Rischio di insolvenza (Altman Z) 5.12 [buono]; Debito netto / utile operativo 0.2x [buono]; Copertura degli interessi 24.1x [buono]; Test di salute di Piotroski 7/9 [buono]; Liquidita' corrente 1.51 [buono]
• Crescita: Ricavi, crescita annua su 3 anni +14.3% [buono]; Ricavi, ultimo anno +13.9% [buono]; Ricavi, ultimo trimestre sull'anno prima +13.7% [buono]; Utile operativo, crescita annua su 3 anni +25.3% [buono]; Acquisizioni negli ultimi 2 anni / ricavi 0.9% [buono]; Crescita rispetto ai concorrenti +2.9 punti [buono]
• Redditivita': Margine lordo 80.2% [buono]; Margine operativo 28.8% [buono]; Rendimento sul capitale investito (ROIC) 24.1% [buono]; Utile che diventa cassa (FCF / utile) 1.75 [buono]; Margine operativo rispetto ai concorrenti -0.7 punti [medio]
• Vantaggio competitivo: ROIC sopra il 15% negli ultimi 4 anni 2 su 4 [medio]; Margine lordo alto e stabile (potere sui prezzi) 80%, oscillazione 0.8 punti [buono]; Margine sopra i concorrenti -0.7 punti [debole]
• Direzione del vantaggio: Margine lordo, oggi contro la mediana dei 3 anni prima +1.5 punti [medio]; Margine operativo, oggi contro la mediana dei 3 anni prima +5.1 punti [buono]; Rendimento sul capitale, oggi contro la mediana dei 3 anni prima +9.6 punti [buono]; Cresce piu' o meno dei concorrenti +2.9 punti [medio]
• Uso del capitale: Soldi restituiti agli azionisti (dividendi + riacquisti) 7.4% l'anno [buono]; Numero di azioni in 3 anni -2.1% [buono]; Dividendi e riacquisti pagati con la cassa prodotta 78% del flusso di cassa [buono]; Utili sopra le attese degli analisti 4 trimestri su 4 [buono]; Azioni in mano a dirigenti e fondatori 2.4% [medio]
• Multiplo scelto per la fase: P/E (Prezzo / utile), perche' in questa fase gli utili sono stabili: il prezzo / utile dice quanto paghi ogni euro di profitto. Oggi 19.99x, mediana 5.0 anni 59.58x, 25o-75o percentile 51.28-70.94x, piu' alto del 1% delle settimane
• FASCE DI PREZZO (storia del multiplo): conveniente sotto 876.04 · giusto intorno a 1017.84 · caro sopra 1211.91 · prezzo oggi 341.5
• ATTENZIONE: il P/E di oggi (20.0x) e' lontano dalla sua mediana (59.6x): nel periodo l'utile e' cambiato di 2.2 volte, quindi la storia del multiplo dice poco sul prezzo di oggi e pesa meno. Le fasce di prezzo sono solo indicative
• Altri multipli contro la loro storia: P/S 4.25x (mediana 11.73x, percentile 3) · P/FCF 10.59x (mediana 36.79x, percentile 0) · P/B 4.81x (mediana 10.47x, percentile 7) · P/OCF 10.33x (mediana 35.29x, percentile 0)
• Stime di valore v1: target medio di 31 analisti 407.76 (+19.4%) · DCF base (flussi di cassa scontati) 465.3 (+36.3%) · multipli: P/E atteso 12.7x contro mediana concorrenti 18.4x 496.17 (+45.3%)
• Valutazione 5/5 Molto conveniente (storia 4/5, stime 5/5, CONCORDI) · valore stimato v2 452.15 (+32.4%)
• Segnali di crisi (v1): nessuno
• Momento di mercato: depresso (prezzo -48.8% dal massimo a 52 settimane, trend laterale / in transizione)
• Tesi in ordine finche': i ricavi continuano a crescere (ultimo anno +13.9%); margine operativo che tiene sopra il 26% (oggi 28.8%); flusso di cassa libero positivo · Campanelli d'allarme: crescita dei ricavi sotto il 7% (la meta' di oggi); margine operativo sotto il 26%; flusso di cassa libero che diventa negativo
• Perche': molto conveniente: P/E 19.99x contro una mediana di 59.58x negli ultimi 5 anni (piu' alto del 1% delle settimane); stime di valore v1 +32.4%; il P/E di oggi (20.0x) e' lontano dalla sua mediana (59.6x): nel periodo l'utile e' cambiato di 2.2 volte, quindi la storia del multiplo dice poco sul prezzo di oggi e pesa meno | ottima azienda per la sua fase (4.5/5): solidita' dei conti 5/5, crescita 5/5, redditivita' 5/5, direzione del vantaggio 4/5, uso del capitale 5/5
• Cosa cambierebbe il verdetto: prezzo sopra 411.05 (sconto sul valore stimato sotto il 10%) | peggioramento di margini o cassa nella prossima trimestrale
• Per confronto, il metodo v1 direbbe: COMPRA ORA (upside 32.4%)

1. Identikit e prezzo [yahoo]

• Tipo: EQUITY · Settore: Technology / Software - Application · Paese: United States · Valuta: USD
• Capitalizzazione: 91.3 mld · EV: 92.5 mld
• Prezzo 341.50 (2026-11-06) · 1m 12.38% · 3m 2.59% · YTD -44.98% · 1a -46.63% · dal massimo 52s -48.81%

2. Fondamentali [yahoo]

• Crescita ricavi (ultimo trim. a/a): 13.7% · utili: -1.4%
• Margini: lordo 81.0% · operativo 17.6% · netto 21.3% · ROE 23.6%
• Cassa 7.2 mld · Debito 8.4 mld · FCF 6.4 mld · Debt/Equity 44.34 · Current ratio 1.51
• Dividendo: yield 1.62% · payout 29.2% · Beta 0.92 · Short float 3.5%

3. Qualita' e trend pluriennale [yahoo, bilanci annuali]

• Piotroski 7 test superati su 9 (piu' sono, meglio e') · Altman Z 5.12 (sicura (>2.99)) · ROIC 21.00% · CAGR ricavi 14.30% · FCF/utile 1.75 · variazione azioni -2.10%
• Anni: 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022
• Ricavi: 21.4 mld | 18.8 mld | 16.3 mld | 14.4 mld | n.d.
• Margine operativo %: 28.80 | 26.20 | 23.70 | 21.90 | n.d.
• FCF: 8.6 mld | 6.1 mld | 4.6 mld | 4.8 mld | n.d.

4. Valutazione [yahoo + calcolo locale]

• P/E trailing 20.7x · forward 12.7x · PEG 1.13 · EV/EBITDA 13.5x · EV/Sales 4.3x · P/B 4.8x
• FCF yield: 7.0%
• Consenso: buy (2.06, 31 analisti) · target medio 407.76 = +19.4% SOPRA il prezzo attuale (potenziale RIALZO) (min 290.00, max 732.00)
• DCF (crescita FCF 12% = ipotesi automatica prudente, rifai con --growth se hai motivi; WACC 9%, FCF base 6.4 mld = media FCF ultimi 3 anni): bear 340.89 (-0.2%) · base 465.3 (36.3%) · bull 559.89 (64.0%)
• LETTURA DCF: valore stimato base 465.3 vs prezzo 341.50 = +36.3% SOPRA il prezzo attuale (potenziale RIALZO)
• Reverse DCF: il prezzo implica crescita FCF -1.55% annua per 5 anni. Peso del valore terminale 74.5% (se FCF depresso da capex straordinari, il DCF sottostima: dillo)

4b. Ultima trimestrale, chiusa il 2026-07-31 [S1]

• Ricavi: 4.4 mld USD (un anno prima 3.8 mld, variazione 13.70%)
• Utile netto: 363 mln USD (un anno prima 381 mln, variazione -4.70%)
• Soldi generati dall'attivita' (flusso di cassa operativo): 1.3 mld USD (un anno prima 381 mln, variazione 249.30%)
• Utile per azione: 4.03 contro 3.58739 atteso dagli analisti (sorpresa 12.30%)
• Dividendo: ultimo 1.38 per azione il 2026-10-08 (precedente 1.2), totale ultimi 12 mesi 4.98
• Riacquisto di azioni proprie nel trimestre: 2.1 mld USD
• Ultimi giudizi delle banche d'affari: 2026-10-02 RBC Capital: Outperform -> Outperform; 2026-09-18 Evercore ISI Group: Outperform -> Outperform; 2026-09-18 Mizuho: Outperform -> Outperform; 2026-09-18 Stifel: Hold -> Hold

5. Tecnico (solo timing) [yahoo, vs SPY]

• Trend: laterale / in transizione · distanza da SMA200 -3.26% · RSI 55.8 (neutrale) · MACD rialzista
• Volatilita' 50.99% · max drawdown 2a -68.19% · supporto 3m 266.79 · resistenza 3m 368.20
• Forza relativa (punti %): 3m 7.24, 6m -13.23, 1y -56.84
• Oscillazione probabile a 1 mese (Timestral, banda 80%): 284.07 - 401.13 (-16.8% / +17.5%). Misura il RISCHIO, NON prevede la direzione

6c. Perche' il titolo si e' mosso negli ultimi 30 giorni [ricerca mirata su google news, articoli letti quando accessibili]

• USA QUESTA SEZIONE per spiegare il movimento del prezzo: e' la ricerca delle CAUSE, giorno per giorno. Se gli articoli non spiegano un movimento, dillo.
• Movimento: titolo 5g +0.1% / 15g +5.0% / 21g +12.4% · settore 5g -8.2% / 15g -10.2% / 21g -16.7% · mercato 5g -2.7% / 15g -3.7% / 21g -5.0%
• 2026-10-15: titolo +6.4%, settore -0.7%, mercato +0.3% -> si e' mosso soprattutto il titolo. Notizie: [S2] Why Intuit (INTU) Stock Is Trading Up Today (Yahoo Finance); [S3] Intuit Stock Jumps as AI Deal Offers Relief From Brutal Year (Barron's); [S4] Intuit (INTU) Stock May Be Undervalued As NFL Partnership Expands Through 2030 (Yahoo Finance)
• 2026-10-22: titolo +5.7%, settore -3.3%, mercato -1.2% -> si e' mosso soprattutto il titolo. Notizie: [S5] Intuit (INTU) vs. PYPL and XYZ: Can an 81% Gross Margin and $8.6B Free Cash Flow Justify a Rebound? (Yahoo Finance); [S6] Top Analyst Reports for Salesforce, S&P & Intuit (Yahoo Finance); [S7] The Zacks Analyst Blog Highlights Salesforce, S&P Global, Intuit, Kewaunee Scientific and Key Tronic (Yahoo Finance)
• 2026-11-04: titolo +3.5%, settore -0.0%, mercato +1.7% -> si e' mosso soprattutto il titolo. Notizie: [S8] Why Intuit Stock Jumped 24% in October (The Globe and Mail)
• 2026-11-06: titolo -3.8%, settore 1.5%, mercato +0.3% -> si e' mosso soprattutto il titolo. Notizie: [S9] Intuit (INTU) Stock Drops Despite Market Gains: Important Facts to Note (Yahoo Finance Australia)
• Temi ricorrenti negli articoli (piu' peso = piu' articoli affidabili vicino ai movimenti): conti e previsioni (5 articoli) · concorrenza (4 articoli) · analisti (3 articoli)
• Dall'articolo [S10] Why Intuit (INTU) Stock Is Trading Up Today (Yahoo Finance, 2026-10-15): "Shares of financial technology platform Intuit (NASDAQ:INTU) jumped 6.4% in the afternoon session after the company signed an agreement to acquire Sequence, a Series A revenue management company that automates the end-to-end quote-to-revenue process. The company stated that the acquisition expands its mid-market offerings, such as Intuit Enterprise Suite and QuickBooks Online Advanced. Sequence replaces spreadsheets and manual billing workflows with an AI-native platform. The platform allows businesses to price, bill, and collect revenue tied to consumption, usage, seats, and milestones. Intuit's shares are very volatile and have had 25 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business. The previous big move we wrote about was 27 days..."
• Dall'articolo [S11] Intuit (INTU) vs. PYPL and XYZ: Can an 81% Gross Margin and $8.6B Free Cash Flow Justify a Rebound? (Yahoo Finance, 2026-10-22): "Is INTU a good stock to buy? We came across a bullish thesis on Intuit Inc. on Astute Optics - US's Substack. In this article, we will summarize the bulls' thesis on INTU. Intuit Inc.'s share was trading at $335.61as of October 21st 2026. INTU's trailing and forward P/E were 17.76 and 12.66 respectively according to Yahoo Finance. This isn't the first time we see a financial software company pitched as a great investment. Unfortunately, INTU shares lost 50.48% of their value over the last 12 months. Comparable stocks like PayPal lost 17.89% during the same period. Helping consumers and businesses manage their finances can create steady demand, but it hasn't protected these stocks from falling share prices. Does INTU's recent recovery signal a buying opportunity, or is there more reason for caution? In July, we published an article about the 12 Most Profitable Cheap Stocks to Buy Right..."
• Dall'articolo [S12] Top Analyst Reports for Salesforce, S&P & Intuit (Yahoo Finance, 2026-10-21): "Dividends, Buyback Aid Canadian National (CNI) Amid High Debt Per the Zacks Analyst, Canadian National's measures to reward shareholders through dividends and share buybacks are encouraging. High debt remains a concern. Public Sector Cloud Migration, Acquisitions Aid Tyler (TYL) Per the Zacks analyst, Tyler is benefiting from the public sector's ongoing transition from on-premise to scalable cloud-based systems. Buyouts like CODY Systems and For The Record are positive. Kymera (KYMR) KT-621 Promises Potential Amid a Competitive Landscape Per the Zacks analyst, Kymera's lead candidate KT-621, being evaluated for atopic dermatitis and asthma, promises potential. However, successful development and commercialization holds the key. AV Focus & Expanding Rider Demand Aid Lyft (LYFT) Amid High Costs The Zacks analyst is impressed with Lyft's partnership-led strategy on autonomous vehicles...."
• Dall'articolo [S13] The Zacks Analyst Blog Highlights Salesforce, S&P Global, Intuit, Kewaunee Scientific and Key Tronic (Yahoo Finance, 2026-10-22): "Chicago, IL – October 22, 2026 – Zacks.com announces the list of stocks featured in the Analyst Blog. Every day the Zacks Equity Research analysts discuss the latest news and events impacting stocks and the financial markets. Stocks recently featured in the blog include: Salesforce, Inc. CRM, S&P Global Inc. SPGI, Intuit Inc. INTU, Kewaunee Scientific Corp. KEQU and Key Tronic Corp. KTCC. Since 2000, our top stock-picking strategies have blown away the S&P's +7.7% average gain per year. Amazingly, they soared with average gains of +48.4%, +50.2% and +56.7% per year. Past performance is no guarantee of future results. Inherent in any investment is the potential for loss . This material is being provided for informational purposes only and nothing herein constitutes investment, legal, accounting or tax advice, or a recommendation to buy, sell or hold a security. No recommendation or..."
• Dall'articolo [S14] Intuit (INTU) Stock May Be Undervalued As NFL Partnership Expands Through 2030 (Yahoo Finance, 2026-10-14): "Intuit has seen its share price fall hard over the past year, and the stock now trades at US$301.45 after a steep reset. With that kind of drop on the screen, the real issue for you is whether the current market value still lines up with the earnings the business is producing. The share price has fallen 53.5% over the past year, which puts the focus squarely on whether the earnings profile supports where Intuit now trades. The renewed NFL partnership that runs through 2030 may support expectations for user growth and brand reach across TurboTax, QuickBooks, Mailchimp and Credit Karma, which can feed directly into future earnings power. Your read on Intuit is one view; the desks covering it have another. See what analysts think Intuit's shares could be worth . The issue now is whether Intuit's current share price is justified by its earnings when stacked against a Fair Ratio benchmark...."

6. Notizie ultime 3 settimane [google news / yahoo] (tier 1=agenzia, 2=stampa, 3=aggregatore)

• [S15] 2026-11-06 [T2] Intuit (INTU) Stock Drops Despite Market Gains: Important Facts to Note (Yahoo Finance Australia)
• [S16] 2026-11-05 [T2] Intuit (INTU) Crossed Above the 200-Day Moving Average: What That Means for Investors (Yahoo Finance)
• [S17] 2026-11-05 [T2] Intuit (INTU) Unveils AI Tools That Could Reshape Accounting Workflows (Yahoo Finance)
• [S18] 2026-11-04 [T2] Intuit (Forbes)
• [S19] 2026-11-06 [T3] Intuit Inc (INTU) Shares Fall 3.8% -- What GF Score of 79 Tells Investors (GuruFocus)
• [S20] 2026-11-06 [T3] INTU slides over 4% as technical resistance and overbought conditions weigh on momentum (Traders Union)
• [S21] 2026-11-06 [T3] Digital Turbine to Report Q2 Earnings: What's in Store for the Stock? (yahoo_finance)
• [S22] 2026-11-06 [T3] Qualys Gears Up to Report Q3 Earnings: What's in Store for the Stock? (yahoo_finance)
• [S23] 2026-11-06 [T3] TLS to Report Q3 Earnings: What's in the Cards for the Stock? (yahoo_finance)
• [S24] 2026-11-06 [T3] Intuit Inc. $INTU Stock Sold by Lindsell Train Ltd (MarketBeat)
• [S25] 2026-11-06 [T3] Affirm Holdings Inc (AFRM) (Q1 2027) Earnings Call Highlights: 34% GMV Growth, AI Underwriting ... (yahoo_finance)
• [S26] 2026-11-06 [T3] What Just Happened To Thomson Reuters Stock? (yahoo_finance)

6b. Mercato di riferimento [yahoo]: Technology / Software - Application

• Cosa fa l'azienda: Intuit Inc. provides financial management, payments and capital, compliance, and marketing products and services in the United States. The company operates in two segments: Global Business Solutions and Consumer. Its Global Business Solutions segment provides QuickBooks services, which include financial and business management online services, desktop software, payroll solutions, time tracking, merchant payment processing and bill pay solutions, checking accounts, and financing services for small and mid-market businesses; and Mailchimp, a marketing automation and customer relationship management. The Consumer segment provides TurboTax, a do-it-yourself and assisted income tax preparation pr
• Il settore: Companies that primarily design, develop, market, and support application software programs, including those that are cloud-based, for specific consumer and business functions. (247 aziende quotate)
• INTU: 1m 12.40% · 3m 2.60% · 1a -46.60%
• Settore (ETF USA XLK): 1m -16.70% · 3m -11.50% · 1a 14.90%
• Mercato USA (SPY): 1m -5.00% · 3m -4.60% · 1a 10.80%
• LETTURA 3 MESI: il settore fa PEGGIO del mercato (-11.5% contro -4.6%); il titolo fa MEGLIO del settore (2.6%)
• Concorrenti (P/E atteso · crescita ricavi · margine operativo · rendimento 1 anno):

INTU Intuit Inc.: 12.7x · 13.7% · 17.6% · -46.60%

SHOP Shopify Inc.: 60.7x · 31.6% · 18.4% · -2.30%

CRM Salesforce, Inc.: 13.3x · 10.8% · 21.4% · -10.20%

UBER Uber Technologies, Inc.: 15.6x · 9.6% · 9.8% · -25.40%

ADP Automatic Data Processing, Inc.: 22.4x · 6.1% · 26.7% · 22.80%

NOW ServiceNow, Inc.: 21.2x · 20.5% · 17.4% · -40.80%

• Notizie sul settore (usale per spiegare PERCHE' il settore si muove; se non lo spiegano, dillo):

[S27] 2026-11-05 [T2] Palantir and CrowdStrike stocks tumble as Wall Street dumps software's AI winners (Yahoo Finance)

[S28] 2026-11-04 [T2] The Best AI Stocks to Buy Now (Morningstar)

[S29] 2026-10-29 [T2] ServiceNow stock sinks in worst day ever, Fortinet shares drop as Q3 earnings reports send software sector lower (Yahoo Finance)

[S30] 2026-10-28 [T2] SAP Shares Have Rebounded. Is the Software Stock a Buy? (Morningstar)

[S31] 2026-11-05 [T3] Tyler Technologies stock stays in focus in public-sector software (ad-hoc-news.de)

[S32] 2026-11-05 [T3] Enterprise software stocks collapse as sector trudges through red Thursday (TradingView)

7. Ultimi documenti SEC

• [S33] 2026-09-09 10-K
• [S34] 2026-08-25 8-K item 2.02,8.01,9.01
• [S35] 2026-06-11 8-K item 8.01,9.01
• [S36] 2026-05-20 10-Q
• [S37] 2026-05-20 8-K item 2.02,2.05,7.01,8.01,9.01
• [S38] 2026-04-28 8-K item 5.02

8. Memoria dell'agente [journal]

• Tesi #7 (open) del 2026-11-03: COMPRA conf. 5 a 348.39, target 465.45. Tesi: Il titolo è valutato significativamente al di sotto del suo valore stimato, supportato da fondamentali aziendali di altissima qualità. Il momento di mercato attuale, pur essendo depresso, offre un pun. Invalidazione: Peggioramento di margini o cassa nella prossima trimestrale
• Analisi del 2026-11-03: COMPRA conf. 5 a 348.39, upside base 33.6%