Conviene investire in UNIPOL?

L'azienda

Unipol Assicurazioni S.p.A. è un'azienda che fornisce prodotti e servizi assicurativi, operando principalmente in Italia. I suoi segmenti di attività includono Assicurazioni Non Vita, Assicurazioni Vita, Associati Bancari e Altro. L'azienda guadagna offrendo soluzioni di copertura per vari rischi, come veicoli, imbarcazioni, abitazioni, protezione professionale e sanitaria, oltre a servizi di assicurazione vita, bancassurance e servizi di cartingaggio.

Il mercato di riferimento

Il settore di riferimento, composto da aziende che sottoscrivono e distribuiscono assicurazioni di incendio, marine e casualty per beni immobili e tangibili, mostra dinamiche miste. Nel periodo di 3 mesi, il settore (ETF USA XLF) ha registrato una performance del -0.10%, mentre il mercato USA (SPY) è sceso dello -1.20%. Tuttavia, nel periodo di 3 mesi, il settore ha performato meglio del mercato (-0.1% contro -1.2%).

A livello di titolo, UNI.MI ha registrato un calo del -10.70% nei 3 mesi, performando peggio del settore (-10.7% contro -0.1%).

Confrontando Unipol con i concorrenti, si nota che Unipol ha un P/E atteso di 11.5x, rispetto alla mediana dei concorrenti di 12.8x. Inoltre, Unipol presenta un margine operativo del 40.8%, mentre i concorrenti mostrano margini operativi che vanno dal 14.3% (PGR) al 22.8% (ALL).

I conti

Dal punto di vista della qualità dei conti, Unipol ottiene un punteggio di 8/10, basato su un Piotroski di 6/7, un ROE del 16.9% e una crescita dei ricavi annua del 11.10%.

Analizzando i dati pluriennali, i ricavi sono cresciuti da 10.0 mld nel 2022 a 13.7 mld nel 2025. Il FCF è passato da 905 mln nel 2022 a 4.1 mld nel 2025.

Per quanto riguarda la solidità finanziaria, l'azienda presenta una Cassa di 2.1 mld e un Debito di 4.8 mld. Il rapporto Debt/Equity è pari a 40.82, e il Current ratio è 4.01. I margini operativi sono al 40.8% e il margine netto è al 15.3%.

Il prezzo è giusto?

Il prezzo attuale di 25.75 è considerato vicino al valore stimato di 29.92, il che implica un potenziale rialzo del +16.2%.

Il consenso degli analisti è "strong\_buy" (1.40, su 5 analisti), con un target medio di 31.17, che corrisponde a un potenziale di +21.1% rispetto al prezzo attuale.

In termini di multipli, il P/E forward è di 11.5x, che è inferiore alla mediana dei concorrenti di 12.8x.

Il programma suggerisce che il titolo diventa interessante se scende sotto 24.93, che è il valore stimato con uno sconto del 20%.

Notizie e rischi

Le notizie raccolte nelle ultime 3 settimane (Tier 3) riguardano principalmente eventi e concerti presso l'Unipol Dome di Milano, come quelli di Bob Dylan e Laura Pausini, e menzioni generiche come un "Rights offering reaches full subscription".

Un dato rilevante è la notizia [S10] che indica che "Titoli ad alto dividendo: sei sotto la media a 200 giorni, soltanto Unipol resiste".

I rischi principali sono legati al fatto che il prezzo attuale di 25.75 è vicino al valore stimato di 29.92, indicando che non è ancora a uno sconto significativo. Inoltre, il verdetto cambia se il prezzo scende sotto 24.93 o se le stime di valore aumentano dopo la prossima trimestrale.

Come arrivo al giudizio

Il giudizio di ACCUMULA con confidenza 3/5 deriva dalla combinazione di due fattori principali: la qualità intrinseca dell'azienda e la sua valutazione attuale. L'azienda è considerata di qualità, come evidenziato dal punteggio di 8/10, dai ricavi in crescita del 11.1% annuo e dal ROE del 16.9%. Il prezzo attuale di 25.75 è vicino al valore stimato di 29.92 (+16.2%), il che giustifica un rating di ACCUMULA, permettendo di iniziare con una quota piccola. Tuttavia, poiché il prezzo non è ancora significativamente scontato rispetto al valore stimato, il programma suggerisce di attendere un prezzo più basso, specificamente sotto 24.93, per un ingresso più vantaggioso. Questo bilanciamento tra qualità e prezzo vicino al valore stimato porta alla confidenza di 3/5. Il mio giudizio cambierebbe se il prezzo scendesse sotto 24.93 o se le stime di valore dovessero aumentare dopo la prossima trimestrale.

Fascicolo UNI.MI - Unipol Assicurazioni S.p.A.

Generato 2026-11-02T16:53+00:00. Fonti: yahoo, sec, google news, journal. 'n.d.' = dato non disponibile: NON stimarlo.

0. Verdetto calcolato dal programma (regole fisse, uguali per tutti i titoli: NON ridiscuterlo, spiegalo)

• VERDETTO: ASPETTA = Meglio aspettare un prezzo piu' basso · rating ACCUMULA · confidenza 3/5
• Valore stimato 29.92 = +16.2% rispetto al prezzo 25.75, media pesata di 2 stime CONCORDANTI: target medio di 5 analisti 31.17 (+21.1%) · multipli: P/E atteso 11.5x contro mediana concorrenti 12.8x 28.66 (+11.3%, ignora le differenze di crescita e qualita' tra le aziende)
• Qualita' dei conti 8/10 (Piotroski 6/7, ROE 16.9%, ricavi +11.1% annuo) · nessun segnale di crisi
• Momento di mercato: neutro
• Prezzo d'ingresso suggerito: 24.93 (valore stimato con il 20% di sconto)
• Perche': azienda di qualita' (8/10) a un prezzo quasi interessante (+16.2%): si puo' iniziare con una quota piccola | prezzo 25.75 vicino al valore stimato 29.92 (+16.2%): non e' a sconto | diventa interessante sotto 24.93 (valore stimato con il 20% di sconto)
• Cosa cambierebbe il verdetto: prezzo sotto 24.93, oppure stime di valore in rialzo dopo la prossima trimestrale

1. Identikit e prezzo [yahoo]

• Tipo: EQUITY · Settore: Financial Services / Insurance - Property & Casualty · Paese: Italy · Valuta: EUR
• Capitalizzazione: 19.0 mld · EV: 21.0 mld
• Prezzo 25.75 (2026-11-02) · 1m -0.16% · 3m -10.65% · YTD 31.91% · 1a 39.88% · dal massimo 52s -11.91%

2. Fondamentali [yahoo]

• Crescita ricavi (ultimo trim. a/a): 23.2% · utili: 77.2%
• Margini: lordo n.d. (non significativo per banche e assicurazioni) · operativo 40.8% · netto 15.3% · ROE 16.9%
• Cassa 2.1 mld · Debito 4.8 mld · FCF 2.0 mld · Debt/Equity 40.82 · Current ratio 4.01
• Dividendo: yield 4.23% · payout 46.9% · Beta 0.59 · Short float n.d.

3. Qualita' e trend pluriennale [yahoo, bilanci annuali]

• Piotroski 6/7 · Altman Z n.d. (n.d.) · ROIC n.d.% · CAGR ricavi 11.10% · FCF/utile 1.63 · variazione azioni 0.00%
• Anni: 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021
• Ricavi: 13.7 mld | 13.2 mld | 12.4 mld | 10.0 mld | n.d.
• Margine operativo %: n.d. | n.d. | n.d. | n.d. | n.d.
• FCF: 4.1 mld | 1.6 mld | 244 mln | 905 mln | n.d.

4. Valutazione [yahoo + calcolo locale]

• P/E trailing 11.1x · forward 11.5x · PEG 0.08 · EV/EBITDA 6.1x · EV/Sales 1.8x · P/B 1.8x
• FCF yield: 10.8%
• Consenso: strong_buy (1.40, 5 analisti) · target medio 31.17 = +21.1% SOPRA il prezzo attuale (potenziale RIALZO) (min 28.20, max 33.50)
• DCF non applicabile (FCF negativo/assente, finanziario o ETF): usa multipli e confronto peer

5. Tecnico (solo timing) [yahoo, vs FTSEMIB.MI]

• Trend: laterale / in transizione · distanza da SMA200 10.48% · RSI 50.7 (neutrale) · MACD rialzista
• Volatilita' 27.41% · max drawdown 2a -19.78% · supporto 3m 24.59 · resistenza 3m 29.23
• Forza relativa (punti %): 3m -4.11, 6m 20.43, 1y 24.33
• Oscillazione probabile a 1 mese (Timestral, banda 80%): 23.52 - 28.57 (-8.7% / +10.9%). Misura il RISCHIO, NON prevede la direzione

6. Notizie ultime 3 settimane [google news / yahoo] (tier 1=agenzia, 2=stampa, 3=aggregatore)

• [S2] 2026-11-02 [T2] Cosa fare a Milano oggi 2 novembre: Bob Dylan all'Unipol Dome e la Wule Symphony Orchestra al TAM (la Repubblica)
• [S3] 2026-11-02 [T3] Andrea Pucci sostiene Silvia Sardone: l’endorsement all’Unipol Dome di Milano (bigodino.it)
• [S4] 2026-11-02 [T3] Unipol: Rinnovo CIA, prossimi passi (FISAC CGIL NAZIONALE)
• [S5] 2026-11-02 [T3] Muse a Milano 2026: Unipol Dome, orari, biglietti e arrivare (Milanofree.it)
• [S6] 2026-11-02 [T3] Scaletta concerto Bob Dylan a Milano, Unipol Dome 2 novembre 2026 (Team World)
• [S7] 2026-11-02 [T3] Bob Dylan arriva in Italia: la possibile scaletta dei concerti (Rockol)
• [S8] 2026-11-02 [T3] SCORPIONS: una data all’Unipol Forum di Milano a luglio 2027 (Longliverocknroll.it)
• [S9] 2026-11-02 [T3] Unipol stock: Rights offering reaches full subscription (ad-hoc-news.de)
• [S10] 2026-11-02 [T3] Titoli ad alto dividendo: sei sotto la media a 200 giorni, soltanto Unipol resiste (Ftaonline.com)
• [S11] 2026-11-02 [T3] Scaletta concerto Laura Pausini a Bologna 2026 le canzoni della popstar all’Unipol Arena (Zazoom Social News)
• [S12] 2026-11-02 [T3] I 10 migliori eventi di Bologna dal 2 all’8 novembre: Laura Pausini, i vinili di Guccini, Gazzè e la mostra su Magnus (Il Resto del Carlino)
• [S13] 2026-11-02 [T3] Il palco dell’Unipol Dome di Milano è tutto per l’intramontabile Bob Dylan: la scaletta del mega-concerto di stasera (Moveo by Telepass)

6b. Mercato di riferimento [yahoo]: Financial Services / Insurance - Property & Casualty

• Cosa fa l'azienda: Unipol Assicurazioni S.p.A., together with its subsidiaries, provides insurance products and services primarily in Italy. The company operates through Non-Life Insurance Business, Life Insurance Business, Banking Associates Business, and Other Business segments. It offers risk cover solutions for vehicles, sports craft, and travel; home and condominiums; work related to businesses, traders, professionals, and legal protection; accident and health protection; and investments and welfare. The company also provides life insurance products; bancassurance; and reinsurance services. In addition, it is involved in the operation and management of real estate properties; operation of hotels, residenc
• Il settore: Companies that underwrite, market, and distribute fire, marine, and casualty insurance for property and other tangible assets. (46 aziende quotate)
• UNI.MI: 1m -0.20% · 3m -10.70% · 1a 39.90%
• Settore (ETF USA XLF): 1m 7.70% · 3m -0.10% · 1a 12.20%
• Mercato USA (SPY): 1m -1.20% · 3m -1.20% · 1a 12.50%
• LETTURA 3 MESI: il settore fa MEGLIO del mercato (-0.1% contro -1.2%); il titolo fa PEGGIO del settore (-10.7%)
• Concorrenti (P/E atteso · crescita ricavi · margine operativo · rendimento 1 anno):

UNI.MI UNIPOL: 11.5x · 23.2% · 40.8% · 39.90%

CB Chubb Limited: 12.5x · 0.3% · 20.5% · 33.20%

PGR Progressive Corporation (The): 14.3x · 3.0% · 14.3% · 21.50%

TRV The Travelers Companies, Inc.: 12.8x · -0.5% · 20.0% · 50.80%

ALL Allstate Corporation (The): 9.3x · 11.8% · 22.8% · 39.90%

CINF Cincinnati Financial Corporatio: 19.8x · -18.2% · 18.5% · 21.40%

• Notizie sul settore (usale per spiegare PERCHE' il settore si muove; se non lo spiegano, dillo):

[S14] 2026-11-01 [T2] Chubb Limited (CB) stock price, news, quote and history (Yahoo Finance UK)

[S15] 2026-10-27 [T2] Allstate (ALL) Stock Sinks As Market Gains: What You Should Know (Yahoo Finance)

[S16] 2026-10-26 [T2] Allstate (ALL) Rises Higher Than Market: Key Facts (Yahoo Finance)

[S17] 2026-10-21 [T2] Progressive (PGR): Company Profile, Stock Price, News, Rankings (Fortune)

[S18] 2026-10-20 [T2] Allstate (ALL) Outpaces Stock Market Gains: What You Should Know (Yahoo Finance)

[S19] 2026-11-01 [T3] Top 6 Insurance Stocks To Buy In India In November 2026 (Samco)

8. Memoria dell'agente [journal]

• Nessuna tesi o analisi precedente su questo titolo

<!--VERDETTO-->

{"prezzo": 25.75, "regole": "verdict.py v1: soglie COMPRA ORA >= +20%, TROPPO CARA <= -15%, crisi = 2+ segnali di deterioramento", "stime": [{"fonte": "target medio di 5 analisti", "valore": 31.17, "upside": 21.1, "peso": 0.7, "nota": ""}, {"fonte": "multipli: P/E atteso 11.5x contro mediana concorrenti 12.8x", "valore": 28.66, "upside": 11.3, "peso": 0.7, "nota": "ignora le differenze di crescita e qualita' tra le aziende"}], "upside_pct": 16.2, "scarto_stime": 9.8, "qualita": {"punteggio": 8, "note": ["Piotroski 6/7", "ROE 16.9%", "ricavi +11.1% annuo"], "crisi": [], "attenzione": [], "in_crisi": false}, "momento": {"stato": "neutro", "note": []}, "valore_stimato": 29.92, "prezzo_ingresso": 24.93, "verdetto": "ASPETTA", "rating": "ACCUMULA", "confidenza": 3, "motivi": ["azienda di qualita' (8/10) a un prezzo quasi interessante (+16.2%): si puo' iniziare con una quota piccola", "prezzo 25.75 vicino al valore stimato 29.92 (+16.2%): non e' a sconto", "diventa interessante sotto 24.93 (valore stimato con il 20% di sconto)"], "cosa_cambierebbe": ["prezzo sotto 24.93, oppure stime di valore in rialzo dopo la prossima trimestrale"], "titolo": "Meglio aspettare un prezzo piu' basso"}